Золото долгое время считается одним из самых надежных активов для инвестиций. Несмотря на то, что его стоимость может колебаться, исторически золото сохраняет свою ценность и предлагает защиту от инфляции и финансовой нестабильности.

В последние годы мы наблюдаем восстановление интереса к этому благородному металлу, особенно в условиях экономических неопределенностей и глобальных кризисов. Однако, прежде чем решиться на инвестиции в золото, важно взвесить все за и против, учитывая специфику различных форм вложений — от физического золота до биржевых продуктов.

Эта статья поможет вам разобраться, стоит ли вкладывать деньги в золото и какие факторы необходимо учесть для максимальной эффективности таких инвестиций.

Доходность и ликвидность золота

Чтобы понять стоит ли вкладывать деньги в золото, необходимо оценить сколько вы сможете заработать на такой инвестиции и как просто это сделать. Для этого следует рассмотреть возможные варианты инвестирования и сравнить их с другими видами активов.

Виды инвестиций в драгметаллы

Существует целый ряд способов инвестировать в золото, каждый из которых имеет свои особенности:

  • Покупка ювелирных изделий. Наименее рентабельный вариант вложения в драгоценные металлы. Украшения с течением времени значительно теряют в цене, за исключением случаев, когда они официально признаны произведением искусства. Это обусловлено вложением в начальную цену стоимости работы по изготовлению изделия. С другой стороны, ювелирные украшения обладают наибольшей ликвидностью и могут даже выступать в качестве залога по кредиту.
  • Приобретение банковского золота с получением слитков на руки. В этом случае прибыль зависит от биржевого курса. При этом из ожидаемого дохода следует вычесть банковские комиссии за проведение операций и налогообложение. Физическое золото имеет среднюю ликвидность, поскольку может быть продано только банкам или как лом.
  • Обезличенные металлические счета (далее ОМС). Текущий банковский счет в эквиваленте золота, выраженный в граммах. Такие счета могут пополняться и обналичиваться в любое удобное время. Доход инвестиции зависит от движения курса. Фактически сам металл владелец такого счета не получает, а лишь оформляет долгосрочный вклад в его эквиваленте. Начиная с 2007 года, помимо банков, открыть обезличенный счет в золоте также можно в системе WebM
  • Оформление золотого депозита. Это наиболее рентабельный вид инвестиций в золото, поскольку предусматривает не только прибыль от роста курса, но и процент по депозиту от банка (до 5%). Такой вклад также может облагаться налогом на доход. Его ликвидность самая низкая, поскольку депозиты имеют строго оговоренные сроки, при нарушении которых существенно снижаются проценты по выплатам. Как и в случае с ОМС, физического эквивалента золота владелец депозита не получает, но по окончанию срока вклада он может потребовать его от банка.
  • Коллекционные монеты. Они приравниваются к банковскому золоту и не теряют в стоимости как ювелирные украшения. Наиболее редкие монеты дополнительно к росту курса могут обеспечивать повышение цены за счет спроса у коллекционеров. Начальная цена таких монет выше стоимости содержащегося в ней золота, поскольку, как и в ювелирных украшениях в них заложена стоимость чеканки оригинального дизайна. Ликвидность такого актива очень низкая.
  • Инвестиционные монеты. Это монеты, не имеющие коллекционной стоимости. Они выпускаются исключительно государством из металлов наивысшей пробы. Такие монеты имеют привязку к единицам веса и при продаже не теряют своей стоимости. Последняя зависит исключительно от текущего курса. Этот тип актива имеет среднюю ликвидность.
  • Фьючерсы на покупку металлов. Этот инструмент доступен профессиональным биржевым игрокам и позволяет получить прибыль от изменения курса за определенный период (с момента покупки фьючерса до момента его исполнения), без непосредственной покупки самого золота. Этот вид инвестиций относится к высокорисковым, но отличается высокими ликвидностью и доходностью.

Сравнение золота с другими видами инвестирования

В сравнении с другими инвестиционными активами, доходность золота оказывается относительно ниже. Например, валютные банковские вклады могут приносить доход от 7% до 16% в год, в то время как ценные бумаги обычно обещают ещё более высокую прибыль. Инвестиции в недвижимость также могут оказаться более рентабельными: вложение 30000$ может принести около 1000$ годового дохода от депозита, тогда как доход от аренды сопоставимой недвижимости в большом городе может достигать 2000$.

С другой стороны, инфляция оказывает значительное влияние на валюту, в то время как золото, не используемое непосредственно в торговле, почти не подвержено её воздействию. Для заметного влияния на стоимость золота потребуется значительное увеличение мирового добычного уровня, что маловероятно. В дополнение, валюта может обесцениться из-за политических потрясений, а ценные бумаги несут высокий инвестиционный риск. Недвижимость также подвержена риску устаревания, что может снизить её ликвидность.

Золото, в отличие от других активов, сохраняет свою товарную ценность даже в условиях политических или экономических кризисов. Это делает его одним из самых надежных видов инвестиций, способных выдержать даже крах государства или банкротство компаний. Золото легко транспортировать и продать в любой точке мира. Если ваша цель — обеспечить независимость вашего капитала, физическое золото станет оптимальным выбором. Лучше всего хранить такие инвестиции в сейфе дома или в банковской ячейке.

Когда выгодно вкладывать в золото

Чтобы обеспечить доходность по этому виду актива, необходимо понимать, как инвестировать в золото правильно. Для этого нужно знать, что влияет на курс и фактические цены приобретения и продажи актива.

От чего зависит курс золота

Прогнозирование курса золота представляет собой сложную задачу даже для опытных специалистов, делая инвестирование в этот металл требовательным процессом. Повышенный интерес к золоту часто происходит во время экономических спадов, кризисов и политических нестабильностей, когда риски других инвестиций увеличиваются. Снижение стоимости доллара также способствует увеличению привлекательности золота для инвесторов.

Инвестиции в золото наиболее выгодны при долгосрочном подходе, охватывающем периоды от 5 до 10 лет, так как краткосрочные покупки физического золота могут привести к убыткам до 30% из-за значительных различий в банковских курсах на покупку и продажу.

Профессиональные инвесторы часто советуют вкладывать в золото не более 25% от всех сбережений. Лучшее время для покупки — периоды экономической стабильности, тогда как продажу следует осуществлять во время кризисов, предпочтительно через биржи или банки, а не через ломбарды или пункты скупки.

Кроме того, на стоимость золота влияют такие факторы, как спрос на ювелирные изделия, объемы добычи на мировом и национальном уровнях, политика ключевых центральных банков, а также уровень биржевых спекуляций. Годовой объем добычи золота в мире составляет около 2,5 тысяч тонн.

Как наиболее выгодно покупать драгметаллы

Самый лучший формат этого вида инвестиций — это золотой слиток. При этом, чем больше он будет по весу, тем выгоднее для вас окажется вложение. Как и для большинства товаров, для драгоценных металлов актуально правило «оптом дешевле». Так, Сбербанк России на январь 2018 года предлагает купить слиток весом 1 г за 58$, а слиток в 100 г обойдется вам в 5300$, что ниже на 5$ за каждый грамм.

Выгодным способом купить золото являются также инвестиционные монеты, поскольку при их покупке не требуется уплата НДС 18%, как в случае с коллекционными с монетами или слитками. Высокую популярность набирают и фьючерсные контракты, которые считаются одним из основных активов при формировании доходных инвестиционных портфелей.

Металлические счета следует использовать только в тех случаях, когда другие виды валют либо недоступны, либо испытывают серьезные колебания курса. Также они являются отличным способом диверсификации рисков, если основные сбережения хранятся в валюте или ценных бумагах.

Основные риски инвестирования в золото

Несмотря на высокую надежность, на практике вложение денег в золото может иметь определенные риски, которые прежде всего зависят от формата вклада. К ним относятся:

  • Падение курса. Ощутимые потери этот вариант развития событий может нанести при покупке фьючерсов и открытии металлического счета.
  • Закрытие банка, в котором оформлен ОМС или депозит. Такие типы счетов не защищены государственными программами страхования вкладов и, если у банка будет отозвана лицензия, вы полностью потеряете свои инвестиции.
  • Приобретение фальшивого золота. Слитки и монеты можно купить не только в банках, но и в ломбардах, а также у частных продавцов. Последние два варианта отличаются высоким риском подделки. Настоящие слитки, продаваемые через банки, как правило, имеют штамп производителя и сертификат подлинности.

Преимущества и недостатки золота как актива

Главным достоинством золота как сырьевого актива является ограниченность его запасов в недрах земли. Ежегодно себестоимость добычи этого металла возрастает, что оказывает весомое влияние на его курс на фондовом рынке. Так, согласно прогнозам, в 2018 году биржевая цена продолжит рост и может достигнуть гораздо больших показателей, нежели в предшествующих периодах.

Важной детерминантой спроса на золото является его использование в промышленном секторе, особенно в производстве электроники. Это приводит к сокращению как природных запасов, так и государственных резервов, что, в свою очередь, может способствовать росту стоимости золота в будущем. Золото также обладает уникальными физическими свойствами: оно не подвержено износу и не может быть уничтожено огнем или водой, в отличие от бумажных денег и ценных бумаг.

Однако инвестирование в золото имеет свои недостатки, включая монополизацию цен со стороны государственных и банковских структур, что уменьшает динамичность рынка драгоценных металлов. Высокое налогообложение также усугубляет сложность получения прибыли: продажа банковского металла, хранимого менее трех лет, требует уплаты НДФЛ, а при покупке золота в слитках или ювелирных изделиях к инвестиционной стоимости добавляется НДС, который не возвращается при перепродаже.

При решении о вложении средств в золото следует учитывать ваши индивидуальные финансовые цели. Если вы стремитесь к активным спекуляциям и быстрому увеличению капитала, возможно, стоит рассмотреть другие активы. Если же ваша цель — капиталообразование, устойчивый рост и минимизация рисков, инвестиции в золото могут стать для вас оптимальным решением.