Бизнес-риск – это изменчивость, с которой сталкивается бизнес в течение определенного времени в своем доходе. Некоторые фирмы, такие как коммунальные предприятия, имеют относительно стабильную структуру доходов с течением времени. Они могут предсказать, каковы будут счета за коммунальные услуги их клиентов в определенном диапазоне. Другие типы коммерческих фирм имеют большую изменчивость в своих доходах с течением времени. Вы можете использовать эти формулы, чтобы увидеть, как постоянные затраты, переменные затраты, продажи и долги повлияют на ваш бизнес.
Ключевые моменты
- Коэффициент вклад на покрытие показывает, сколько вы можете заработать после покрытия переменных и постоянных затрат.
- Степень рычага управления показывает, выше ли переменные или постоянные затраты вашего бизнеса.
- Степень финансового рычага измеряет сумму долга вашего бизнеса.
- Степень общего левериджа показывает, насколько объем продаж в единицах продукции повлияет на чистую прибыль вашего бизнеса.
Спрос на продукцию и бизнес-риск
Одним из способов представить бизнес-риск – это спрос на продукцию компании. Возьмем, к примеру производителя автомобилей: в условиях экономического спада потребители не имеют такого большого спроса на продукцию компаний. Когда спрос на продукцию низок, это приводит к снижению доходов и увеличению деловых рисков.
Бизнес-риск связан с постоянными затратами компании. Постоянные затраты всегда должны быть оплачены, независимо от дохода компании. Чем выше уровень постоянных затрат компании, тем выше бизнес-риск.
Есть четыре финансовых коэффициента, которые владелец бизнеса или финансовый менеджер могут использовать для расчета бизнес-риска, с которым сталкивается фирма.
Коэффициент вклад на покрытие
Коэффициент вклад на покрытие – это вклад на покрытие в процентах от общего объема продаж. Вклад на покрытие рассчитывается как продажи за вычетом переменных затрат. Коэффициент вклад на покрытие рассчитывается как:
- (Чистый доход от продаж — Переменные затраты) ÷ Доход от продаж
После того, как вы вычтете затраты на производство продукта и постоянные затраты на ведение бизнеса, вы сможете увидеть, сколько вы можете заработать на каждом продукте.
Степень операционного рычага
Степень операционного рычага (DOL) представляет собой коэффициент финансовой эффективности, который измеряет, выше ли переменные или постоянные затраты компании.
- DOL = [Количество × (Цена — Переменная стоимость за единицу)] ÷ Количество × (Цена — Переменная стоимость за единицу) — Фиксированные операционные затраты
- DOL = % изменения операционного дохода ÷ % изменения продаж
- Вклад на покрытие ÷ операционная прибыль
Низкий DOL обычно означает, что переменные затраты бизнеса больше, чем его постоянные затраты, в то время как высокий DOL означает, что его постоянные затраты выше, чем его переменные затраты. Если переменные затраты выше, то значительное увеличение объема продаж не приведет к существенному увеличению операционного дохода. Однако компании не нужно будет закладывать в бюджет большие постоянные затраты.
Степень финансового рычага
Степень финансового рычага (DFL) измеряет сумму долга, принадлежащего коммерческой фирме. Долг создает дополнительный бизнес-риск для фирмы, если доход меняется из-за необходимости обслуживания долга. Другими словами, если фирма использует долговое финансирование, она должна платить проценты по долгу независимо от своего дохода. Мы также можем сказать, что он измеряет финансовый риск коммерческой фирмы.
Формулу можно рассчитать следующими способами:
- DFL = % изменения чистой прибыли ÷ % изменения прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT)
- DFL = % изменения прибыли на акцию (EPS) ÷ % изменения EBIT
- DFL = EBIT ÷ (EBIT — Проценты)
Если коэффициент равен 1,00, то у фирмы нет долга.
Степень общего левериджа
Формула для степени общего левериджа (DTL) рассчитывает, насколько объем продаж повлияет на чистую прибыль вашего бизнеса или чистую прибыль вашего бизнеса на акцию. Формулу можно рассчитать следующим образом:
- DTL = DOL x DFL
Эта формула также может показать вам, насколько увеличение дохода должно увеличить прибыль на акцию.
Часто задаваемые вопросы
Какие финансовые коэффициенты используются для измерения риска?
Вы можете измерить свой бизнес-риск, используя коэффициент вклад на покрытие, коэффициент эффекта операционного рычага, коэффициент финансового рычага и комбинированный коэффициент левериджа. Эти коэффициенты используют постоянные затраты, долг и продажи вашего бизнеса для расчета бизнес-риска.
Какова формула для расчета риска?
Риск можно рассчитать путем умножения вероятности возникновения риска на потенциальную серьезность этого риска. Формула, которую вы можете использовать для измерения риска в любом сценарии:
- Риск = Вероятность × Серьезность
Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.