Пересечение сектора токенизированных активов и традиционной финансовой системы (TradFi) продолжает ускоряться и быстро развиваться в 2025 году. Среди наиболее значимых событий, затмивших некоторые технические публикации Управления контролера денежного обращения США (OCC), можно выделить формирование стратегического биткоин-резерва, анонс планов по изменению налогового режима для криптоактивов и полную перестройку криптовалютной политики SEC.

Тем не менее, OCC остается мощным банковским регулятором в США, определяющим, какие финансовые учреждения могут участвовать в определенных видах деятельности. В отличие от стремительно развивающегося финтех-сектора, банковская деятельность подчиняется четко определенной регуляторной структуре и установленным процессам взаимодействия с регулирующими органами. Однако даже традиционные банки активно требуют ясности в регулировании, поскольку рынок все больше ориентируется на криптовалюты.

OCC внесло ясность в регулирование криптобанкинга

Документ, вызвавший повышенное внимание в последние дни, берет начало еще в 2020 году, когда OCC опубликовало Разъяснительное письмо 1170. В нем обсуждались полномочия банков по предоставлению клиентам криптовалютных услуг, а также необходимость применения тех же принципов управления рисками, что и для традиционных активов. В марте 2025 года исполняющий обязанности контролера денежного обращения выпустил новое Разъяснительное письмо 1183, предоставившее более детальное руководство для традиционных финансовых институтов, желающих заниматься криптовалютной деятельностью.

Несмотря на новую публикацию, инвесторам следует учитывать несколько ключевых моментов.

Криптовалюта стала слишком значимой, чтобы ее игнорировать

Одно из главных последствий изменения политики OCC – признание криптовалют как неотъемлемой части финансовой системы. При капитализации, исчисляемой триллионами долларов, и росте спроса на криптовалютные продукты как среди розничных, так и институциональных клиентов, игнорировать этот рынок больше невозможно. В 2025 году как федеральные, так и региональные власти начали обсуждать возможность прямых покупок биткоина и других цифровых активов.

Кроме того, традиционные финансовые учреждения видят в этом возможность расширения клиентской базы. По данным исследования Gemini, 51% представителей поколения Z уже владеют криптовалютой, а среди миллениалов этот показатель составляет 49%. Ожидается, что с ростом доходов этих групп их интерес к инвестициям в криптовалюты также возрастет, что открывает новые перспективы для банков и инвестиционных компаний.

FDIC и OCC действуют совместно

Хотя заголовки СМИ в основном сосредоточены на создании биткоин-резервов и накоплении цифровых активов, изменения в политике Федеральной корпорации по страхованию депозитов США (FDIC) также вносят значительный вклад в регулирование криптовалютного рынка. В сентябре 2024 года FDIC выпустило уведомление о предлагаемых изменениях в правилах, касающихся учета депозитов, принадлежащих небанковским организациям. Это правило напрямую касается застрахованных депозитных учреждений, но также повлияет на финтех-компании, использующие кастодиальные счета для предоставления криптовалютных платежных услуг.

Ключевые положения включают:

  • требования к ведению записей, раскрывающих конечных бенефициаров счетов;
  • детализированную отчетность по балансам владельцев счетов;
  • стандартизацию электронных форматов отчетности;
  • обязательные ежедневные сверки данных;
  • ежегодную сертификацию соответствия новым требованиям.

Проще говоря, FDIC стремится обеспечить одинаково строгий контроль над всеми участниками, работающими с криптовалютами и финансовыми технологиями.

Рост использования криптовалютных платежей

Несмотря на увеличивающийся интерес к цифровым активам, массовое использование криптовалют для платежей все еще отстает от инвестиционных потоков. По данным Pew Center, только 17% американцев когда-либо инвестировали, торговали или использовали криптовалюту, и этот показатель не изменился с 2021 года. Среди причин такой ситуации – хакерские атаки, сомнения в безопасности активов и высокая волатильность.

Однако изменения в регулировании OCC и FDIC создают более благоприятную среду для криптовалютных платежей. Банковский сектор США все активнее применяет блокчейн не только для внутренних операций, но и для создания продуктов, ориентированных на потребителей. Это сделает криптовалютные платежи более прозрачными, безопасными и понятными для широкой аудитории.

С учетом высокой вовлеченности в криптовалюты молодых поколений, таких как Gen-Z и миллениалов, можно с уверенностью сказать, что будущее цифровых платежей выглядит весьма перспективным.