Прежде чем инвестировать или предоставлять займ предприятию инвесторы и кредиторы рассматривают ключевые показатели эффективности в финансовой отчетности компании. Инвесторы будут смотреть на эти ключевые показатели, поэтому работайте с вашей службой контроллеров, чтобы отслеживать и улучшать их. Финансовая отчетность подобна финансовому табелю, показывающему, насколько хорошо идут дела в вашем бизнесе.

Основные моменты

  • Финансовая отчетность раскрывает информацию о компании, включая чистую прибыль или доход, остающийся после оплаты всех расходов.
  • Рост продаж и выручки имеет решающее значение для финансовых показателей компании и определения того, увеличились или уменьшились продажи.
  • Инвесторы хотят видеть здоровый уровень прибыли, который представляет собой процент прибыли, полученной на каждый доллар выручки.
  • Для осуществления повседневной деятельности компаниям необходим достаточный денежный поток, поэтому свободный денежный поток является ключевым показателем для кредиторов и инвесторов.

Чистая прибыль

Финансовая отчетность показывает чистую прибыль компании. Чистая прибыль – это деньги, которые остаются у компании после оплаты всех расходов. «Вы зарабатываете деньги?» – часто первый вопрос, который задают, но это только отправная точка. Неустойчивая прибыль – это плохо, а убытки могут быть хорошими, если вы находитесь на пути к прибыльности по мере масштабирования. Но поскольку многие владельцы бизнеса не всегда имеют четкое представление о своей чистой прибыли, это хорошее место для начала.

Продажи

У вас может быть объективно замечательный продукт или услуга, но главный вопрос в том, хотят ли люди их покупать? Если вы установите историю продаж до обращения за инвестициями, инвесторы не будут брать на себя риск незнания ответа на этот вопрос. Инвесторов также интересует рост продаж. Наблюдается ли у вас тенденция к росту, или первоначальный ажиотаж угас?

Маржа

Продажи не имеют смысла, если вы не зарабатываете деньги. Инвесторы также хотят видеть вашу маржу прибыли как в целом, так и на уровне отдельных продуктов.

Они также сравнят вашу маржу с отраслевыми стандартами и другими доступными инвестиционными возможностями. Более высокая маржа, как правило, приводит к более высокой доходности для инвесторов.

Если у вас низкая рентабельность, вам необходимо продемонстрировать план по ее повышению. Для компаний на ранней стадии развития обычно ответом является демонстрация того, как экономия за счет масштаба снижает затраты по мере роста.

Чтобы показать, насколько хорошо компания работает по сравнению с аналогичными компаниями, очень важно сравнивать финансовую отчетность компании с компаниями той же отрасли. Например, банки следует сравнивать с компаниями финансового сектора, а технологические компании – с компаниями технологического сектора.

Денежный поток

В бизнесе деньги – король. Твердый пятилетний план не принесет вам никакой пользы, если все ваши сотрудники уйдут в результате того, что вы не сможете выплатить зарплату на следующей неделе.

Инвесторы рассматривают наличные деньги в банке как признак того, что вы можете справиться с неожиданными проблемами и использовать новые возможности. Свободный денежный поток – сумма денежных средств, которая остается после покрытия расходов в каждом периоде – является признаком устойчивой деятельности. Если у вас есть и то, и другое, инвесторам не придется беспокоиться о том, что вы в любой момент можете оказаться на дне.

Стоимость привлечения клиента

Стоимость привлечения клиентов показывает, сколько вам придется потратить на привлечение одного нового клиента. Она рассчитывается путем деления ваших маркетинговых расходов на количество новых клиентов. Для начинающего бизнеса эта цифра может быть очень большой. Для предприятий, которые в основном устоялись, эта сумма может быть смешана и уменьшена за счет повторных и привлеченных клиентов, которых, вероятно, легче приобрести.

Стоимость приобретения важна, потому что продукт, выгодный с точки зрения затрат на материалы и труд, на самом деле может оказаться неприбыльным, если вам трудно заставить людей покупать его. Эта проблема может возникнуть в супернишевых областях, где трудно распространить информацию о вашем продукте, или в гиперконкурентных областях, где конкуренция в рекламе очень высока.

Как и в случае с другими показателями, ваша способность найти эффект масштаба или иным образом снизить стоимость может быть важнее фактической цифры.

Инвесторы хотят видеть потенциал роста компании и уровень ее финансовой стабильности. Чтобы определить, имеют ли генеральный директор и команда менеджеров последовательный опыт получения продаж, выручки и прибыли в течение нескольких кварталов и лет, инвесторы также используют финансовую отчетность.

Показатели оттока клиентов

В сочетании со стоимостью приобретения клиентов вы получаете коэффициент оттока. Получив клиентов, сможете ли вы их удержать? Низкий коэффициент оттока может компенсировать высокую стоимость приобретения, и это часто является показателем меньшего риска для инвесторов, если у вас стабильные повторные продажи. Конечно, высокий коэффициент оттока может быть нормой в отраслях с длительным циклом покупки и/или высокой конкуренцией.

Долг

Долг пугает инвесторов по двум причинам. Первая заключается в том, что если вы выйдете из бизнеса, держатели долговых обязательств получат свои деньги обратно до того, как держатели акций получат шанс претендовать на то, что осталось.

Вторая, более важная, заключается в том, что выплаты по долгам съедают ваши денежные средства. Высокие платежи по долгам могут помешать вам покрывать зарплату и другие расходы в периоды спада. Они также могут означать, что у вас меньше наличности, чтобы помочь вам справиться с внезапным всплеском заказов или срочной заменой оборудования.

Одним из наиболее распространенных показателей задолженности является коэффициент быстрой задолженности – отношение оборотных активов (за исключением запасов) к текущим обязательствам. Коэффициент быстрой задолженности, равный 1, означает, что вы точно сможете выполнить свои обязательства, а чем выше этот показатель, тем больше у вас свободы действий.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, сколько времени вам требуется, чтобы получить деньги от клиентов. Это говорит инвесторам о двух важных вещах.

Во-первых, готовы ли вы сделать все необходимое для того, чтобы вам заплатили? Многие новые владельцы бизнеса чувствуют себя неловко, когда просят деньги, и в итоге так и не получают их. Инвестор, желающий получить прибыль, не захочет работать с человеком, который не умеет отслеживать платежи клиентов.

Во-вторых, насколько стабильны ваши клиенты? Медленный оборот в сочетании с большим процентом списаний может указывать на то, что многие из ваших клиентов не являются финансово устойчивыми. Это добавляет риск в вашу бизнес-модель, и инвесторы захотят увидеть более высокую доходность, чтобы компенсировать это.

Точка безубыточности

Инвесторы принимают краткосрочные убытки, но они хотят видеть прибыль и возврат своих инвестиций скорее раньше, чем позже. Ваша точка безубыточности говорит о том, что необходимо для того, чтобы это произошло.

Часто точка безубыточности – это конкретный показатель продаж, который покроет ваши расходы и выведет вас на прибыльность. Вы также можете исходить из других предположений, таких как эффект масштаба, повышение эффективности производства или снижение расходов на маркетинг, если вы можете объяснить их приемлемым для инвесторов образом.

Личные инвестиции

Многие инвесторы захотят также увидеть, что вы сделали и финансовые инвестиции. Если у вас есть деньги на кону, инвесторы верят, что вы сделаете все необходимое для их защиты. Если вы не рискуете потерять финансовый капитал, инвесторы могут опасаться, что вы будете сжигать наличность, не уделяя достаточного внимания защите своих инвестиций.

Вы можете обсудить конкретные коэффициенты, которые применяются в каждой категории анализа, со службой контроллеров. Даже если вы не готовы искать инвестиции, поиск путей улучшения может помочь общему здоровью вашего бизнеса.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что вам следует искать в финансовой отчетности в качестве инвестора?

При анализе финансовой отчетности инвесторам следует обратить внимание на чистую прибыль компании, рост продаж и выручки, уровень задолженности, маржу прибыли и свободный денежный поток.

Как финансовые отчеты помогают в принятии инвестиционных решений?

Финансовая отчетность раскрывает важнейшую информацию о способности компании генерировать доход от продаж. Финансовая отчетность также показывает, насколько хорошо компания управляется, контролируя расходы и правильно используя свой долг для расширения или реинвестирования в компанию для получения прибыли.

Что происходит, когда инвестор вводится в заблуждение финансовой отчетностью?

Компании могут вводить инвесторов в заблуждение, искажая свои финансовые показатели путем завышения выручки и прибыли или занижения расходов, чтобы скрыть проблемы или уменьшить налогооблагаемый доход. Если у компании есть ошибки в бухгалтерском учете, которые приводят к пересчету заниженных доходов, акционеры могут потерять деньги, когда цена акций упадет.

Как инвесторы используют финансовую отчетность?

Инвесторы используют финансовую отчетность для определения финансовой жизнеспособности компании, анализируя ее выручку, прибыль, расходы и задолженность. Однако важно, чтобы инвесторы сравнивали финансовую отчетность компании с другими компаниями в той же отрасли, чтобы определить, насколько хорошо компания работает по сравнению со своими коллегами или конкурентами.