Nasdaq – вторая по величине биржа акций и ценных бумаг в мире, уступающая только Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Все торги на ней проходят в электронном виде через дилеров, а не в физическом месте непосредственно между трейдерами. В целом, Nasdaq привлекает больше компаний, ориентированных на технологии и рост, чем другие биржи.

Основные моменты

  • Nasdaq – вторая по величине фондовая биржа в мире.
  • Она стала первой электронной фондовой биржей в 1971 году.
  • Компании, зарегистрированные на Nasdaq, как правило, являются высокотехнологичными и ориентированными на рост.
  • Акции Nasdaq обычно считаются более волатильными, чем акции, торгуемые на NYSE, но они могут похвастаться очень высокой доходностью.

Определение и пример Nasdaq

В отличие от некоторых других бирж, Nasdaq не имеет физического торгового зала. Все ее акции торгуются в электронном виде через автоматизированную сеть компьютеров. Такова была ее миссия с самого начала.

Nasdaq стала первым в мире полностью электронным фондовым рынком в 1971 году.

Nasdaq привлекает некоторые из крупнейших компаний «голубых фишек» в мире. Многие из ее листингов представляют высокотехнологичное программное обеспечение, компьютерные и интернет-компании, хотя на Nasdaq торгуются акции и других отраслей. Среди основных акций, торгуемых на Nasdaq – Apple, Amazon, Microsoft, Meta (бывший Facebook), Gilead Sciences, Starbucks, Tesla и Intel. Поскольку Nasdaq привлекает компании, ориентированные на высокий рост, ее акции, как правило, более волатильны, чем акции некоторых других бирж.

Будучи второй по величине фондовой биржей в мире по рыночной капитализации, Nasdaq торгует как котируемыми, так и внебиржевыми акциями. Тикерные символы акций на Nasdaq обычно состоят из четырех или пяти букв.

История Nasdaq свидетельствует о новаторских достижениях. Помимо того, что она стала первой биржей, предложившей электронные торги, она первой запустила веб-сайт, хранила записи в облаке и продавала свои технологии другим биржам.

В 2008 году Nasdaq объединилась со стокгольмской компанией OMX ABO, оператором региональных бирж Северных и Балтийских стран. Новая компания, Nasdaq Inc., также предлагает торговлю биржевыми фондами, долговыми обязательствами, структурированными продуктами, деривативами и товарами.

  • Альтернативное определение: Nasdaq Composite, рыночный индексный фонд (как Dow или S&P 500), разработанный для следования общим тенденциям Nasdaq.
  • Акроним: NASDAQ является акронимом Службы автоматизированных котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам (англ. National Association of Securities Dealers Automated Quotations).

На бирже Nasdaq зарегистрировано около 4178 компаний, и она может похвастаться высоким объемом торгов. В 2021 году общая стоимость листингов на Nasdaq составила 28,2 триллиона долларов США.

Как работает Nasdaq

С самого начала Nasdaq была спроектирована для предоставления автоматизированных котировок. В годы после своего основания она регулярно способствовала внебиржевой торговле, настолько, что Nasdaq стала синонимом внебиржевой торговли и часто упоминалась в СМИ и торговых изданиях как внебиржевой рынок. Позже на бирже появились автоматизированные торговые системы, позволяющие создавать отчеты о торговле и объемах. Она также стала первой биржей, предложившей онлайн-торговлю.

Как дилерский рынок, все сделки, которые инвесторы совершают на электронных биржах Nasdaq, проводятся через дилеров – также известных как «маркетмейкеры» – а не напрямую через аукционы.

Торговые часы Nasdaq

Как и Нью-Йоркская фондовая биржа, Nasdaq открыта для торгов с 9:30 утра до 16:00 по восточному времени. Nasdaq предлагает трейдерам «предрыночные» и «пострыночные» часы. Предрыночные часы – с 4 утра до 9:30 утра по восточному времени, а пострыночные – с 4 вечера до 8 вечера по восточному времени.

Требования к листингу на Nasdaq

Для того чтобы акции или ценные бумаги были включены в листинг электронной биржи Nasdaq, компания должна:

  • Соответствовать определенным требованиям, основанным на ее финансах, ликвидности и корпоративном управлении
  • Быть зарегистрированной в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC)
  • Иметь не менее трех маркетмейкеров
  • Соответствовать другим требованиям, основанным на размере компании и объеме торгов

После подачи заявки на листинг может пройти от четырех до шести недель.

Уровни рынка Nasdaq в США

На основании требований к листингу акции компании будут включены в один из трех рыночных уровней:

  • Global Select Market. Этот сводный рынок состоит из акций американских и международных компаний и взвешивается по рыночной капитализации. Компании, включенные в листинг, должны соответствовать самым высоким стандартам Nasdaq. Листинги Глобального рынка ежегодно проверяются Отделом квалификации листинга Nasdaq, который переводит их на Глобальный селективный рынок, если они соответствуют требованиям.
  • Глобальный рынок. Глобальный рынок Nasdaq состоит из акций компаний, зарегистрированных в США и за рубежом. Он считается рынком средней капитализации.
  • Рынок капитала: Рынок капитала, который когда-то назывался рынком малой капитализации, а затем Nasdaq изменил название, представляет собой большой список компаний с меньшей рыночной капитализацией.

Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа: сравнение

Вместе Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq представляют большую часть биржевой торговли в США, однако эти два рынка имеют некоторые различия.

NASDAQ NYSE
Полностью электронная торговая система Торговля в электронном виде и на физической торговой площадке
Дилерский рынок, не прямой Аукционный рынок, облегчающий прямые сделки
Более узкий, меньший рынок (преимущественно в сфере технологий) Более широкий, более крупный рынок
Более волатильный, ориентированный на рост Менее волатильный

Показатели Nasdaq

Поскольку Nasdaq в основном состоит из акций технологических компаний, ее общие показатели за последние четверть века были очень высокими. По состоянию на 3 ноября 2021 года индекс NASDAQ-100, включающий 100 лучших акций биржи, показал пятилетнюю доходность 196,31% и десятилетнюю доходность 552,24%. Между тем, пятилетняя доходность Composite Index составила 171,64%, а 10-летняя – 444,12%.