Инвесторы активно скупают акции Nvidia (NVDA 1,74%) в последние годы, что позволило лидеру в сфере искусственного интеллекта (ИИ) вырасти более чем на 2000% с 2020 года.

Есть множество доказательств того, что эта ведущая компания в сфере ИИ имеет перспективы дальнейшего роста. Nvidia, крупнейший в мире продавец ИИ-чипов, демонстрирует впечатляющие темпы роста прибыли. Учитывая мощный рост рынка ИИ и планы компании по постоянному внедрению инноваций, ее доходы, вероятно, продолжат расти в ближайшие годы.

Таким образом, инвесторы, которые решат купить и удерживать акции Nvidia, могут получить значительную выгоду в долгосрочной перспективе. Особенно сейчас, когда акции компании торгуются близко к самому дешевому уровню за год по отношению к прогнозируемой прибыли.

Тем не менее, Nvidia — не единственная перспективная технологическая компания. Есть и другие, которые пока не выросли так сильно, но могут оказаться на пороге рывка. Среди них — гигант электронной коммерции и облачных технологий Amazon (AMZN 1,26%) и конкурент Nvidia в области ИИ-чипов Advanced Micro Devices (AMD 2,64%). Стоит ли забыть про Nvidia и вместо этого инвестировать в эти две компании? Давайте разберемся.

Доводы в пользу Amazon

Amazon ежегодно зарабатывает миллиарды долларов благодаря стремительно растущим бизнесам в сфере электронной коммерции и облачных вычислений. ИИ помогает компании повышать эффективность в обоих направлениях. В сегменте электронной коммерции искусственный интеллект снижает затраты Amazon, оптимизируя логистику и предлагая покупателям и продавцам персонализированные инструменты. Это не только снижает издержки, но и увеличивает лояльность клиентов.

Что касается облачных технологий, Amazon Web Services (AWS) быстро превращает инвестиции Amazon в ИИ в стабильный доход. Компания заявила, что ежегодный доход AWS в размере 115 миллиардов долларов напрямую связан с широким спектром ИИ-продуктов и сервисов, предлагаемых клиентам. Поскольку AWS является основным источником прибыли Amazon, этот рост играет ключевую роль.

В прошлом году чистая выручка компании выросла на 11% и превысила 638 миллиардов долларов, а операционная прибыль увеличилась почти на 90%, достигнув 68 миллиардов долларов. При этом операционная прибыль AWS составила почти 60% от общей прибыли.

Перспективы дальнейшего роста весьма обнадеживают, учитывая значительный акцент Amazon на ИИ. Компания продолжает расширять возможности AWS, недавно представив Amazon Nova — собственные базовые модели ИИ, которые, как и разработанные Amazon чипы, предлагают экономичное решение для клиентов.

Сегодня акции Amazon торгуются по коэффициенту 30x от прогнозируемой прибыли, что дороже, чем Nvidia, у которой этот показатель составляет 25x.

Доводы в пользу AMD

AMD является конкурентом Nvidia в сфере ИИ-чипов, хотя пока занимает значительно меньшую долю рынка (около 20%). Однако для AMD и ее инвесторов это не обязательно проблема — компания не обязана обгонять Nvidia, чтобы добиться успеха.

AMD разрабатывает как центральные процессоры (CPU), используемые в компьютерах, так и графические процессоры (GPU), необходимые для работы ИИ. Ее чипы предлагаются в качестве более доступной альтернативы дорогостоящим решениям Nvidia, что уже дало ощутимые результаты.

В прошлом году доход AMD в сегменте дата-центров вырос на 94%, превысив 12 миллиардов долларов, а общий доход компании увеличился на 14%, достигнув 25 миллиардов долларов. Конечно, это гораздо меньше, чем у Nvidia (130 миллиардов долларов за год), но, как уже отмечалось, для AMD это не критично. Компания показывает уверенный рост и сохраняет высокую рентабельность: ее валовая маржа составила 49% в прошлом году.

AMD активно инвестирует в ИИ, что открывает дополнительные перспективы роста, особенно с учетом того, что аналитики прогнозируют бурное развитие всего ИИ-рынка в ближайшее десятилетие.

Сегодня AMD торгуется по коэффициенту 22x от прогнозируемой прибыли, что делает ее дешевле Nvidia и Amazon.

Стоит ли сейчас делать ставку на AMD и Amazon вместо Nvidia?

Учитывая, что Nvidia сейчас торгуется на выгодных уровнях и остается лидером в сфере ИИ, полностью забывать о ней не стоит. При этом общее падение технологических акций (например, из-за опасений по поводу тарифов на импорт, которые может ввести администрация Дональда Трампа) вряд ли окажет существенное влияние на долгосрочные перспективы этих компаний.

Тем не менее, AMD в настоящее время является самой недооцененной из трех рассматриваемых компаний и может вскоре пережить новый этап роста. Amazon же предлагает инвесторам более широкую диверсификацию благодаря своим позициям в сфере электронной коммерции и облачных технологий.

Таким образом, хотя Nvidia остается сильным игроком, сейчас стоит обратить внимание на Amazon и AMD и рассмотреть возможность покупки их акций по текущим привлекательным ценам.