Цифровые активы, такие как криптовалюта, многими рассматриваются как спекулятивные инструменты — волатильные, рискованные и находящиеся на периферии традиционных финансов. Однако за графиками цен на криптовалюту и манией мем-коинов скрывается нечто более фундаментальное. Рост стейблкоинов и их растущая роль в трансграничных платежах, казначейских операциях и токенизации приводят к тектоническим изменениям в глобальной финансовой системе.

Только в 2024 году объем переводов в стейблкоинах превысил колоссальные $27,6 трлн, обогнав совокупный объем транзакций Visa и Mastercard. Компании, такие как Circle, Coinbase и Tether, активно работают в этой сфере, но многие по-прежнему не осознают масштаб происходящего. Стейблкоины особенно популярны в Латинской Америке и Африке — регионах, где местные валюты считаются нестабильными. Это не просто тренд в платежах, а фундаментальная перестройка финансовой системы в цифровую эпоху.

Инвесторы также уверены в перспективах этой сферы. Компания Utila недавно объявила о раунде финансирования серии A на $18 млн, возглавляемом Nyca Partners при участии венчурных фондов Wing VC, NFX, Haymaker Ventures, Gaingels и Cerca Partners.

Взлет стейблкоинов: мост между традиционными финансами и блокчейном

Стейблкоины приближают мир к обещанной финансовой революции на блокчейне: мгновенные, низкозатратные и программируемые транзакции без границ. Они упрощают расчеты с продавцами, ускоряют переводы и помогают управлять ликвидностью финтех-компаниям и необанкам, заполняя пробелы, оставленные традиционными финансовыми инструментами.

«Стейблкоины оказали драматическое влияние на финансовый ландшафт, особенно в платежах», — отметил Ханс Моррис, управляющий партнер Nyca.

«Их массовое внедрение в платежные системы знаменует собой существенный сдвиг в цифровых активах», — добавляет Бенци Раби, соучредитель и CEO Utila. — «Мы видим трансформацию трансграничных платежей, расчетов и финансовой доступности».

Проблема инфраструктуры: масштабирование цифровых активов

Несмотря на потенциал стейблкоинов, финансовые институты зажаты между устаревшими банковскими системами и первыми поколениями криптоинструментов, которые не соответствуют современным требованиям. Традиционные институциональные кошельки создавались для хранения и торговли, а не для массовых операций в сети.

«Большинство решений для хранения активов были разработаны для трейдинга и не подходят для платежей, расчетов и токенизации», — объясняет Раби. — «Это создает разрыв между цифровыми активами и реальной экономикой, мешая их эффективному использованию».

Из-за этого финтех-компании, провайдеры платежных услуг (PSP) и необанки вынуждены либо складывать разрозненные решения, либо отставать в конкурентной гонке.

MPC-кошельки: новый стандарт цифровых финансов

Следующее поколение институциональных кошельков использует протокол конфиденциального вычисления (MPC). В отличие от традиционного управления ключами, MPC-кошельки разделяют приватные ключи на несколько независимых частей, что исключает единую точку отказа и снижает риски взломов и мошенничества.

Но безопасность — лишь один из аспектов. Эти платформы рассчитаны на масштабируемость: пакетная обработка транзакций и API-ориентированный подход позволяют обрабатывать миллионы операций на разных блокчейнах без потери скорости.

Комплаенс и регулирование в цифровом пространстве

С развитием регулирования цифровых активов соответствие требованиям становится ключевым приоритетом. Такие решения, как Utila, интегрируются с ведущими поставщиками AML/KYT для мониторинга транзакций, проверки адресов и автоматического одобрения сделок.

Недавние законодательные инициативы в США указывают на движение к большей прозрачности. Например, закон GENIUS Act, недавно одобренный банковским комитетом Сената США, нацелен на создание ясных стандартов для резервных требований, аудита и прав держателей стейблкоинов. Если закон будет принят, он укрепит доверие финансовых институтов и ускорит внедрение стейблкоинов.

«Главный вызов — это совместимость различных регуляторных режимов», — отмечает Раби. — «Мы работаем над модульной архитектурой комплаенса, позволяя компаниям быстро адаптироваться к изменениям без нарушения работы».

Тихая революция финансовой инфраструктуры

Если стейблкоины — это только начало, токенизация станет следующим этапом.

Реальные активы — от ценных бумаг и недвижимости до углеродных кредитов — все чаще переносятся в блокчейн. Это обещает прозрачность, эффективность и доступность рынков, традиционно перегруженных посредниками.

Стейблкоины начинались как инструмент защиты от волатильности в криптотрейдинге, но теперь они стали троянским конем для массового внедрения блокчейна в глобальные финансы. Скорость, безопасность и программируемость кардинально меняют способы движения денег, и те, кто адаптируется сейчас, смогут задавать правила будущего.

Для финтех-компаний, PSP и банков послание однозначное: пора строить масштабируемую, безопасную инфраструктуру цифровых активов.

«Мы доказали, что безопасность высшего уровня и удобство пользователя могут не только сосуществовать, но и усиливать друг друга», — резюмирует Раби.