Стейблкоины играют важную роль в качестве промежуточного средства сбережения. По мнению некоторых экспертов, рост стейблкоинов помог сделать другие криптовалюты более ценными, предоставив трейдерам «стабильное» место для размещения своих денег на фоне присущей криптовалютным рынкам нестабильности. Они настолько глубоко погрузились в систему, что правительства чувствуют себя обязанными регулировать деятельность организаций, выпускающих стейблкоины.

Изобретение денег облегчило фермерам обмен пшеницы на другие жизненные нужды. Это облегчило определение стоимости товаров и торговлю без неэффективной бартерной системы.

Теперь, когда дело касается криптовалюты, нужно решить аналогичную головоломку. Биткойн, например, в июле 2021 года стоил 30 000 долларов, но с тех пор вырос более чем полтора раза. И это после того, как в марте он уже превышал 65 000 долларов, прежде чем резко упал.

Волатильность Биткойна может быть благом для инвесторов, стремящихся получить прибыль, но тем, кто застрял на неправильном конце его ценового движения, нужен быстрый и легкий выход во что-то более стабильное – в стейблкоины.

Что такое стейблкоины?

Стейблкоины – это ответ на призывы первых инвесторов в криптовалюту, которые ищут крипто-эквивалент фиатных валют, таких как доллар или евро. Это должно было быть что-то, что могло бы надежно удерживать ценность в течение долгого времени без волатильности и позволять им легко передавать эту ценность. Например, решение, которое позволяет биткойн-инвесторам быстро конвертировать свою биткойн-прибыль в долларовую стоимость, а затем инвестировать ее в другом месте или просто выводить эту сумму на свой банковский счет. Так родился «стейблкоин», призванный решать именно эти проблемы.

Почему криптоинвесторы и трейдеры используют стейблкоины?

Появление стейблкоинов было отличным моментом для торговли, особенно потому, что криптовалюта торгуется круглосуточно – 24 часа в сутки, семь дней в неделю – в отличие от фондовых рынков. Инвесторы могут мгновенно «обналичить» и спокойно спать, не беспокоясь о том, как их криптовалютные портфели перемещаются за ночь. С помощью стейблкоинов стало проще переводить деньги на криптовалютные биржи и между ними, не дожидаясь утомительных банковских процедур.

Стейблкойны также упростили для инвесторов возможность держать часть своего крипто-портфеля, например, наличные, таким образом, чтобы они могли легко купить любую монету в любой момент, независимо от обслуживания своих банков, которое, как известно, может быть временно недоступно.

Некоторые даже объясняют расширение торговли криптовалютой с 2014 года и рост стоимости монет тем, что стейблкоины привлекают большее количество участников на крипторынки.

Поскольку криптовалюта является свободным рынком, она способствовала появлению конкурирующих стейблкоинов, которые функционируют по-разному, но удовлетворяют одну и ту же основную потребность – быть стабильными по стоимости. Это означает, что 100 долларов в этой криптовалюте по-прежнему будут стоить такую ​​же сумму позже в тот же день, на следующий день или в следующем месяце. Фактически, стейблкоин, который растет или падает в цене, будет считаться провалом с точки зрения заявленных целей.

Из-за существующей финансовой системы наиболее часто используемые стейблкоины – это те, которые «привязывают» свою стоимость к доллару США. Однако есть много стейблкоинов, которые привязаны к другим фиатным валютам, таким как евро, фунт стерлингов, специальные права заимствования (СПЗ), такие товары, как золото, или, как ни странно, даже к другим криптовалютам – известным примером является обернутый биткойн.

Шесть лучших стейблкоинов на рынке криптовалют:

Валюта Рыночная капитализация Объем торгов за 24 часа
Tether / USDT $78,45 млрд $60,21 млрд
USD Coin / USDC $42,60 млрд $3,30 млрд
Binance USD / BUSD $14,39 млрд $3,78 млрд
TerraUSD / UST $10,33 млрд $156,95 млн
Dai / DAI $9,40 млрд $433,51 млн
TrueUSD / TUSD $1,29 млрд $138,23 млн

Источник: CoinMarketCap, значения на 5 января 2022 года.

Примечание: все шесть привязаны к доллару США в соотношении 1:1 и находятся в виде токенов на блокчейнах, которые поддерживают смарт-контракты, такие как Ethereum, Binance Smart Chain и т. д.

1. Tether (USDT)

Tether (USDT)

Первоначально Tether был запущен в 2014 году как RealCoin. Поскольку считается, что один Tether всегда стоит один доллар США, его предложение ограничено только заявленными долларовыми резервами.

Будучи крупнейшим стейблкоином, Tether испытывал необходимость составлять регулярные отчеты о своих резервах, чтобы доказать, что он может поддерживать привязку к доллару. Самый последний отчет показывает, что около 10% хранится в наличных или депозитных формах. Почти половина резервов Tether состояла из «коммерческих бумаг» – краткосрочных долговых обязательств, выпущенных компаниями для привлечения средств – что звучит рискованно, но считается относительно безопасным и классифицируется как «денежный эквивалент».

Распределение резервов Tether:

Актив Значение
Биржевые ценные бумаги, депозитные сертификаты 30,80,76,54,349
Наличные и банковские депозиты 6,28,27,56,692
Обратное РЕПО 1,00,06,62,458
Казначейские векселя 15,27,95,28,705
Обеспеченные ссуды (неаффилированные лица) 2,51,71,40,390
Корпоративные облигации, фонды и драгоценные металлы 4,83,08,21,277
Прочие инвестиции (включая цифровые токены) 2,05,46,26,204

Источник: отчет Tether за период, конец июня 2021 года, с заявленной общей стоимостью активов 62,77 миллиарда долларов.

Однако основное обещание, что каждый Tether в той или иной форме обеспечен долларовыми резервами, похоже, удовлетворил достаточно людей, чтобы сделать его незаменимым для торговли криптовалютами. Фактически, он настолько широко используется, что Tether меняет практически столько же владельцев в течение одного дня, как вся его рыночная капитализация, что делает его валютой, ориентированной на торговлю.

2. USD Coin (USDC)

USD Coin (USDC)

Предложение USDC ограничено его долларовыми резервами и было запущено в 2018 году. В дополнение к доверию, его член-основатель утверждает, что криптобиржа Coinbase достигла нормативных требований. USD Coin принимается большинством крупных бирж, помимо растущего использования в децентрализованных финансах (DeFi), DApps и играх.

3. Binance USD (BUSD)

Binance USD (BUSD)

BUSD был запущен в 2019 году, предложение ограничено долларовыми резервами, которые проверяются ежемесячно. Одна из крупнейших криптобирж, Binance, является членом-учредителем. Это означает, что пользователи, конвертирующие фиатные деньги/криптовалюты в BUSD, могут пользоваться услугами обмена с нулевой комиссией в дополнение к услугам DeFi, которые могут зарабатывать дополнительно.

4. TerraUSD (UST)

TerraUSD (UST): что это за криптовалюта, как работает, использование

Стейблкоин TerraUSD был запущен в 2020 году с интересным способом поддерживать привязку в один доллар США. Его предложение будет изменяться алгоритмически в зависимости от цены и предложения собственного токена LUNA Terra, чтобы вызвать равновесие, которое сохранит его ценность.

Хотя его можно использовать для платежей и торговли, он более известен по DApps с услугами DeFi и протоколу Anchor, который позволяет вкладывать депозиты для пассивного получения вознаграждения/доходности.

5. Dai (DAI)

Dai (криптовалюта): что это, обзор, прогноз, перспектива

Предложение токена Dai ограничено залогом, хранящимся в его хранилищах. Однако этим залогом являются не доллары США, а другие криптовалюты, что привело к принятию баланса в начале 2019 года. Его можно использовать для торговли, но он более распространен в службах протокола DeFi.

DAI был впервые запущен в 2017 году и с тех пор добавил финансовые услуги. Автономный MakerDAO управляет DAI с децентрализацией выпуска токенов Dai – любому пользователю разрешено чеканить токены DAI, депонируя свои токены Ether в качестве обеспечения.

6. TrueUSD (TUSD)

TrueUSD (TUSD)

TrueUSD имел ограниченный запуск в 2018 году с заявлением о регулярных аудитах и ​​был первым стейблкоином, полностью обеспеченным долларом США. Их аудит показывает, что предложение ограничено долларами, которыми они владеют. Однако, как следует из приведенной выше таблицы, ежедневный отток/торговля относительно невысок, а TUSD позволяет DeFi и стейкингу получать прибыль от удерживания.

Кроме того, TrueUSD сотрудничает с банком цифровых платежей и инкубирует проекты «цифровых активов» для DeFi.

Риски, связанные с облачными стейблкоинами

В более широком плане стейблкоины помогли интегрировать криптовалюту в обычную финансовую систему. Таким образом, криптовалюта больше не работает параллельно, что облегчает воздействие экономических потрясений с одной стороны на другую.

Кроме того, организации, выпускающие стейблкоины, обладают такой же мощью, как и банки, но без каких-либо лицензий или требований аудита. Это привело к призывам к регулированию стейблкоинов, как в отношение банков, поскольку их деятельность глубоко вписывает их в финансовую систему.

Их банковская деятельность означает, что ошибки будут иметь последствия не только для криптоэкономики стоимостью почти 3 триллиона долларов, но также повлияют на глобальную экономику в целом через компании, которые накапливают значительные объемы криптовалюты. Инвестор-миллиардер Марк Кьюбан и основатель MakerDAO Руне Кристенсен упомянули, что стейблкоины могут быть одной из первых криптовалют, для которых действуют формальные правила.

Для инвестора легкость конвертации в стейблкоины и обратно теряет свою привлекательность – крупнейшие организации стейблкоинов должны сообщать цифры в налоговые органы, которые должны быть подтверждены в налоговой декларации лица в конце года. Это означает, что документы и записи должны храниться для тех, кто получает налогооблагаемую прибыль от торговли криптовалютой.

Однако для правительств стейблкоины – это эксперимент, в котором нужно многому научиться. Результаты стимулировали интерес к цифровой валюте Центрального банка (CBDC), и 87 стран изучают этот шаг для «будущего денег». Если станет доступна цифровая валюта центрального банка, мы вполне можем увидеть, как инвесторы откажутся от стейблкоинов в пользу CBDC.