Оборотный капитал, также известный как чистый оборотный капитал – это сумма доступного капитала, который компания имеет на руках для оплаты своих краткосрочных расходов. Эта форма капитала позволяет компаниям функционировать, покрывая расходы на товарно-материальные запасы, краткосрочную задолженность и повседневную деятельность.

Оборотный капитал является разницей между текущими активами компании – любыми ресурсами или товарами, используемыми для генерирования денежного потока – и текущими обязательствами, под которыми понимаются любые краткосрочные финансовые обязательства. Таким образом, компания, у которой достаточно активов для покрытия краткосрочных долгов, имеет положительный оборотный капитал. И наоборот, компания имеет дефицит оборотного капитала или отрицательный оборотный капитал, если ее обязательства превышают активы.

Размер оборотного капитала, необходимого владельцам бизнеса для продолжения деятельности, варьируется от компании к компании. Некоторым предприятиям, например, розничной торговле, требуется больше оборотных средств, чтобы покрыть прилив и отток в периоды оживленных и медленных сезонов. Другие, например, технологические компании с меньшим количеством материальных запасов, имеют более низкие операционные затраты и, следовательно, нуждаются в меньшем оборотном капитале.

Основные составляющие оборотного капитала

Оборотный капитал состоит из двух компонентов: текущих активов и текущих обязательств. Обе эти составляющие можно найти в балансовом отчете компании – одном из финансовых отчетов, который компания должна составлять каждый год. Ниже приводится разбивка этих составляющих:

  • Оборотные активы. Оборотные активы – это любые ресурсы или товары, которые компания может использовать для генерирования денежного потока в течение одного финансового года. Примерами оборотных активов являются денежные средства в кассе, денежные эквиваленты, дебиторская задолженность, складские запасы, рыночные ценные бумаги, обязательства по предоплате и другие ликвидные активы. Текущие активы отличаются от долгосрочных основных активов, которые представляют собой активы, которые компания не может легко превратить в денежные средства в течение одного года. К основным или долгосрочным активам относятся интеллектуальная собственность, недвижимость, природные ресурсы и оборудование.
  • Текущие обязательства. Текущие обязательства – это краткосрочные финансовые обязательства фирмы, подлежащие погашению в течение одного финансового года. Примерами текущих обязательств являются заработная плата, кредиторская задолженность, арендная плата, коммунальные услуги, погашение краткосрочных кредитов и подоходные налоги. Долгосрочные обязательства – это долги, подлежащие погашению в течение периода, превышающего один год, например, ипотечные кредиты, облигации инвесторов или отсрочки по кредитам.

Почему оборотный капитал важен?

Оборотный капитал важен, потому что для оплаты ежедневных операций компаниям необходим определенный объем ликвидности. Правильное управление оборотным капиталом гарантирует, что владельцы как крупных, так и малых предприятий смогут покрыть свои краткосрочные повседневные расходы, продолжая при этом развивать бизнес.

Чтобы определить, стоит ли инвестировать или предоставлять кредит инвесторы и кредиторы используют коэффициент оборотного капитала – показатель, измеряющий краткосрочное финансовое состояние компании. Поддержание положительного коэффициента оборотного капитала означает, что предприятие может покрыть свои расходы, что повышает вероятность того, что инвесторы вложат средства, а кредиторы предоставят кредитную линию.

Как рассчитать оборотный капитал

Предприятия используют простую формулу для расчета коэффициента текущего оборотного капитала, также называемого коэффициентом текущей ликвидности. Чтобы рассчитать коэффициент текущего оборотного капитала, возьмите сумму текущих активов, включая денежные средства, дебиторскую задолженность и запасы, и разделите ее на сумму текущих краткосрочных обязательств, включая кредиторскую задолженность, заработную плату, налоги к уплате и сумму, подлежащую выплате по долгам в ближайшем будущем.

Например, совокупная стоимость текущих активов розничного магазина, включая недвижимость, запасы и наличность, составляет $200 000. С другой стороны, заработная плата, арендная плата, коммунальные услуги и налоги составляют совокупные текущие обязательства в размере $125 000. Таким образом, расчет оборотного капитала – $200 000 разделить на $125 000 – равен 1,6. При коэффициенте больше единицы этот розничный магазин может погасить свои краткосрочные долги и обязательства.

Предприятия обычно стремятся поддерживать положительное соотношение оборотных средств – это означает, что они могут покрыть все свои краткосрочные расходы. Идеальный коэффициент, однако, представляет собой золотую середину между слишком высоким и слишком низким значением. Слишком высокий показатель может указывать на то, что предприятие неэффективно инвестирует свои дополнительные активы. Слишком низкий показатель, напротив, часто означает, что у компании могут возникнуть проблемы с покрытием ближайших расходов.