Ценные бумаги представляют собой выгодный источник пассивного дохода, хотя и сопряжены с высоким уровнем риска и потенциалом для значительной прибыли. Акции занимают лидирующие позиции среди различных видов инвестиционных активов, принося доход через увеличение стоимости и выплату дивидендов от прибылей компаний. Основными минусами вложений в акции являются возможное уменьшение их рыночной стоимости по сравнению с первоначальной ценой и ограниченные возможности влияния на управление.

Практические отличия ценных бумаг

Для привлечения финансирования в свой бизнес, компании обычно выпускают акции и облигации, являющиеся главными инструментами на финансовом рынке и отличающиеся способами получения дохода.

Инвесторы могут выбирать между двумя видами акций, каждый из которых предлагает различные права:

  • Обыкновенные акции предоставляют долю в собственности компании, гарантируя долю в дивидендах и право голоса на собраниях акционеров. Номинальная стоимость обыкновенных акций одинакова для всего выпуска и соответствует общей сумме уставного капитала компании.
  • Привилегированные акции могут иметь разную стоимость и предоставлять различные условия по выплатам дивидендов и правам голоса, что позволяет балансировать между этими параметрами. Иногда по привилегированным акциям дивиденды не выплачиваются, но зато они предлагают возможность более значительного роста рыночной стоимости. Этот тип акций считается менее рискованным, так как обеспечивает приоритетные выплаты в случае ликвидации компании.

Облигации функционируют как форма займа у инвесторов с фиксированным сроком и обязательством регулярных процентных выплат. По окончании срока облигация должна быть погашена по номинальной стоимости. Основные преимущества и недостатки облигаций похожи на депозитные вклады, но они предлагают более высокую доходность. Например, если средняя ставка по вкладам в национальной валюте составляет 10-12% годовых, доходность от облигаций может достигать до 18% годовых. Для эмитента преимущество облигаций заключается в сохранении полного контроля над управлением компанией, ограничивая тем самым влияние инвесторов на ее деятельность.

По теме: Как инвестировать деньги правильно с минимальными рисками.

Преимущества и недостатки владения акциями и облигациями

Выбор неудачной инвестиционной стратегии или финансовые проблемы эмитента могут привести к значительному уменьшению стоимости или полной потере ценности акций и облигаций. В случае финансовых трудностей у компании, инвесторы не могут повлиять на ситуацию, даже если в их владении находится значительное количество активов. Владение небольшим количеством обыкновенных акций формально предоставляет право голоса, но реальное влияние остается за держателями крупных пакетов. Для обеспечения значимого влияния на управление и возможности блокировать решения, не выгодные для миноритарных акционеров, необходимо владеть не менее 25% акций компании.

Вариативность рыночной стоимости акций означает их способность к резким изменениям цены на вторичном рынке, что представляет как возможность для получения высокой прибыли при продаже, так и риск значительных потерь во время экономических спадов. В отличие от акций, облигации предлагают более стабильный доход за счет регулярных процентных выплат, обеспечивая защиту от потерь в периоды экономической стабильности и риски при инфляции.

Пассивный доход по акциям и облигациям генерируется через выплаты по этим активам. В случае облигаций, проценты выплачиваются обязательно, в то время как дивиденды по акциям могут быть не выплачены, если компания понесла убытки или решила реинвестировать прибыль в развитие. С другой стороны, в периоды роста экономики и увеличения прибыли компании дивиденды по акциям могут значительно увеличиваться, в то время как процентные выплаты по облигациям остаются неизменными даже в условиях высокой инфляции.

Параметр Акции Облигации
Волатильность Высокая (потенциал для значительной прибыли и риска потерь) Низкая (более стабильный доход и меньший риск)
Влияние на управление компанией Требует значительного владения для влияния; реальное влияние за крупными держателями Не предоставляет права голоса или прямого влияния на управление
Пассивный доход Дивиденды могут колебаться; могут быть не выплачены в слабые годы Фиксированные процентные выплаты, обеспечивающие стабильность
Риск потери стоимости Высокий в периоды кризиса Меньший в стабильные периоды; риск во время инфляции
Защита от инфляции Дивиденды могут увеличиваться с ростом прибыли компании Фиксированные выплаты могут быть невыгодны в условиях высокой инфляции

Основные аспекты финансовых отношений между инвестором и эмитентом

Ликвидность ценных бумаг, или их способность быть быстро проданными или купленными без значительной потери стоимости, является ключевым фактором для частных инвесторов при оценке преимуществ и недостатков инвестиций. Акции стабильных и крупных компаний обычно обладают большей мобильностью на рынке, хотя и могут стоить дороже, при этом их цена колеблется в меньших пределах. Разница между ценой покупки и продажи актива служит показателем его ликвидности: чем эта разница больше, тем труднее актив продать.

В отношении управления обыкновенными акциями эмитент может принять меры, включая:

  • Разделение акций, позволяя обменять имеющиеся акции на новые с меньшим номинальным значением;
  • Консолидацию, сокращая количество акций за счет увеличения их номинальной стоимости;
  • Возврат средств акционерам, выплачивая процент от первоначальной номинальной стоимости акций для уменьшения уставного капитала компании.

Для минимизации рисков и повышения доходности инвесторам рекомендуется разнообразить свои инвестиции, вкладывая средства в акции различных компаний. С другой стороны, для начинающих инвесторов облигации могут быть более предпочтительным выбором из-за их доступности и потенциала для стабильного дохода.