Как правильно вложить деньги в золото и получить прибыль

Ценность различных активов для разных субъектов может быть разной: кто-то млеет от новой дорогостоящей и модной машины, для кого-то пределом мечтаний является собственная четырехкомнатная или же двухуровневая квартира, а многие считают, что самым правильным вложением является покупка антиквариата и живописи. Но практически у всех встрепенется алчный интерес только от одного слова «золото».

Удивительно, субъективная ценность этого металла во все века была бесспорной, даже когда объективные цены на то же продовольствие на рынке, выраженные в золотых талерах, в Европе выросли в 5 раз (после открытия Америки). То есть, вне зависимости от текущей конъюнктуры в мире продажа золота с целью покупки другого, возможно даже более насущного товара, воспринимается обществом, как акт, сравнимый по его семантической оценке с вандализмом. Так это было, к примеру, в СССР в 80-х годах прошлого века, когда советская власть распродавала золотой запас страны в обмен на поставки продовольствия.

А собственно, отчего так слепа любовь общества к золоту? Неужели оно представляет собой беспрецедентную по своей доходности или же надежности инвестицию? Или возможно, золото – это чудесный способ выгодно поднять прибыльность своего бизнеса за счет низкой эластичности рынка (например, заработав за год сразу плюс 200% на таком инвестировании при росте продаж)? Как вообще правильно вкладывать деньги в золото?

Как это ни удивительно, но ответы на все перечисленные чуть выше вопросы сугубо отрицательны. Поэтому представляется интересным не только разобраться, относительно того, почему же желтый металл демонстрирует сверхвысокую притягательность, но и ответить на вопрос: как вложить деньги в золото и при этом получить прибыль. Это весьма насущно в наше неспокойное время.

Как правильно вложить деньги в золото и получить прибыль

Почему именно золото?

Самый первый металл, обращение с которым освоило человечество, – это, вне всякого сомнения, золото. Оно визуально сильно отличается от прочих пород, а более поздние наблюдения определили его уникальные свойства – золото является химически инертным, то есть, по сути, вечным материалом (химическим элементом). Существует даже предположение, что если когда-либо люди начнут торговлю с иными цивилизациями, то именно золото будет играть роль универсальной денежной единицы. И последнее связано с другой фундаментальной ценностью золота – редкостью. Его действительно, относительно мало и не только в земной коре, но и вообще во вселенной (это важно!).

Однако вернемся на Землю. Человечество очень быстро оценило всю прелесть желтого металла, более того, люди стали рассматривать его в качестве стоимостного базиса. И это означает исключительно консервативную сущность инвестиций в него. То есть, экономические субъекты (по крайней мере, крупные участники организованного рынка) предпочитают делать длительные накопления именно в золоте и регулярно «убегают» туда в тех случаях, когда более рискованные рынки лихорадит. Кроме того, именно объемы накоплений в золоте являются неким мерилом благосостояния граждан, а также того или иного государства.

Стоимость золота – это результат влияния сразу нескольких факторов, среди которых:

  • интенсивность промышленного потребления (электронная, медицинская и химическая отрасли);
  • спрос со стороны ювелирной, а также реставрационной отраслей;
  • использование золота, как способа накопления ликвидности в государственных масштабах.

В итоге за 12 прошедших лет биржевой курс золота демонстрировал миру одновременно как высокую степень стабильности, так и волатильность, свойственную некоторым криптовалютам. И при этом, если посмотреть на глобальный график, то на волатильные участки придется больше половины всего роста. Минимальное значение – $1061,98, а вот максимальное можно наблюдать прямо сейчас, когда штурмуется вторая тысяча долларов за тройскую унцию ($1949,50). (После 03.09.2009 года стоимость золота не опускалась ниже $1000 за заветный 31 грамм тройской унции).

Однако, если мы отвечаем на вопрос, как лучше вложить деньги в золото, то нас в первую очередь должны интересовать не абсолютные значения, а именно динамика изменения цен. И в случае с золотом следует рассматривать исключительно длительные периоды (то есть, если закупаемся, то в долгую). Кроме того, правильный подход к построению прогноза цен должен осуществляться с учетом анализа экономической ситуации во всем мире. Речь идет о том, что превалировать в этом случае должен анализ сугубо фундаментальный. Впрочем, это совсем не отменяет возможности эффективной биржевой игры.

Ценовые движения: причины и следствия

В 1971 году ушло в прошлое Бреттон-Вудское соглашение, согласно которому курс доллара США (впрочем, равно как и всех других валют в мире) находился в прямой корреляции от его условного наполнения опять же условным золотом. И металл, и валюты отправились в свободное рыночное плаванье на FOREX. Но что касается золота, то данный рынок подвергался с тех пор воздействию следующих факторов:

  1. Активность центральных банков (и других государственных финансовых организаций, их заменяющих).
  2. Динамика общемирового экономического развития.
  3. Отдельно – экономический рост, стабильность или рецессия в США, как страны-эмитента единственной поистине мировой валюты.
  4. Объемы мировой добычи золота.

Здесь очень важно правильно интерпретировать получаемые первичные данные. К примеру, в результате подъема американской экономики в период с 1983 по 1989 годы (на 28% от уровня 1979 года) курс золота снизился с $424 на 1983 год до $317,66 в 1985 году. Вкладывать в производство на развивающихся рынках было куда более выгодно, вот инвесторы и осмелели – массово выводили дополнительные капиталы из «тихой золотой гавани».

Кроме того, весьма серьезно стоимость золота подкосила политика Клинтона в 90-е годы, когда первая в мире экономика (американская) была на пике исторического могущества и ликвидности. Сберегать (а именно так можно именовать покупку золота в любом формате) в такие моменты просто неразумно, так как это сплошные потери. От уровня $389,08 в 1996 году курс упал до $271,04 в 2001 году. (Самая же низкая цена за последние 2 десятка лет наблюдалась 20.07.1999 года – $252,8). После 2001 года цены на «Aurum» только росли: этому способствовала рисковая политика тех же Штатов на Ближнем Востоке и цепочка рецессий в Юго-Восточной Азии.

Данные исторические примеры приведены неслучайно. Дело в том, что именно США является той единственной державой, политика которой напрямую воздействует на активность на рынке золота, как музыка воздействует на подкорку мозга человека напрямую, без обработки – уникальные явления.

Сейчас на динамику цены также оказывает влияние и действия КНР: Поднебесная активно скупает золото в слитках, стремясь стать беспрецедентным держателем половины всех мировых объемов, хранящихся в резервах центробанков. Но для того, чтобы оказать на этот рынок давление, Китаю нужно потратить деньги, в то время как Америке достаточно просто заявить о планах, к примеру, о сокращении учетной ставки – рынок дальше все сделает сам.

Анализ ценовых метаморфоз

Если в нашу задачу входит ответ на вопрос, как вложить деньги в золото под проценты в том или ином их выражении, то нужно понимать, что в данном случае речь должна идти именно о росте курсовой стоимости металла на организованном рынке. Разумеется, можно играть и на понижение цены золота, покупая опционы пут, но рассматривать эту ситуацию, откровенно, не хочется. Главным образом, потому, что опцион – это право на продажу металла в будущем по цене, фиксируемой в настоящий момент. То есть, это не актив в полном смысле этого слова, а всего лишь право, за покупку которого, к тому же, следует еще и заплатить. Если же мы обращаемся к рынку золота, то не просто так, а потому, что этот товар отличается характерным трендом и надежностью. В противном случае можно было бы «поиграться» на иных товарных рынках.

Получается, что уходя в раздел деривативов на рынке желтого металла, инвестор автоматически лишается всех его преимуществ, при том что азартную игру на повышенных ставках он может найти, к примеру, на том же нефтяном сегменте.

Так что если мы говорим о спот-секторе, то тогда становится принципиально важно корректно анализировать ценовой тренд для выявления потенциально прибыльных растущих участков тренда (ибо иных способов реализации спекуляций просто не существует). В этой связи представляется разумным проанализировать движение цены за последние 20 лет, чтобы на основании следствий выявить причины и в дальнейшем экстраполировать этот опыт на будущее.

  1. Итак, рост металла начался сразу после 11 сентября 2001 года. Фондовый рынок в США упал, и финансисты «хлынули» спасать свои капиталы в золоте. За неделю цены прибавили сразу 10%, поднявшись с $271 к $293. Такой запал инвесторов длился вплоть до 25.07.2011, когда цена составила на тот момент исторический максимум – $1837,68.
  2. Следующий период роста случился в декабре 2002 года, когда евро впервые стало стоить дороже доллара, а кроме того, масла в огонь подлила нестабильность ситуации вокруг Ирака. Инвесторы поэтому предпочитали не рисковать и увеличить долю своих вложений в золоте. В итоге курс подрос с $320 до $385 за унцию.
  3. 2005 г., равно как и 2006 г. отличались вялым развитием в США. Прорывов не было, а кредит стабильно дорожал (только на недвижимость ссуды дешевели, чем и вызвали последующий кризис). На фоне того, что вкладывать было, фактически, не во что, стоимость золота 22.04.2006 составила $657 (подъем был аж на 40% относительно этой же даты прошлого года).
  4. Кроме того, в 2006 году стало понятно, что тренд на рост цен на сырьевых рынках – это надолго. И покупатели золота уже стали алчно облизываться на все активы, которые, так или иначе, имели привязку к металлу. С конца 2008 по конец августа 2012 года металл стабильно рос с кратковременными корректировки.

В настоящий момент цена золота составляет почти $1950 за те самые 31 грамм. И при этом даже самые опытные игроки не готовы строить долгосрочных прогнозов, относительно того, когда следует ждать перелома тренда. Это говорит о том, что нас ожидают новые оценки справедливой стоимости металла, а кроме того, кое у кого получится неплохо заработать.

При работе с золотом на организованных рынках (к примеру, на FOREX) следует иметь в виду, что волатильность в пределах 1 рабочего дня обычно не превышает $20. Так что выбираем: либо игра в долгую с ростом курса в несколько раз, либо скальпинг «по-мелочи» (это минус), зато по нескольку раз в день.

«Золотая» инфраструктура

Однако, где же торгуется золото в мире? Более того, если мы раскрываем тему, как можно вложить деньги в золото, то правильно было бы обозначить те организованные площадки, где потенциальные инвесторы могли бы разместить свои капиталы. Перечислим самые значимые биржи:

  • LME – Лондонская биржа металлов. На самом деле Центр торговли золотом в Великобритании – это London Bullion Market – Лондонский слитковый рынок. Площадка находится под контролем London Bullion Market Association (LBMA) – Лондонской Ассоциации рынка слитков золота. Торговая сессия LBMA Gold Price проводится каждый день в 10:30 и в 15:00 (по Гринвичу). В результате формируется фиксинговый курс золота, являющийся эталоном для участников рынка, вроде отечественного курса ЦБ по доллару США.
  • США. На COMEX – Товарной бирже Нью-Йорка – осуществляется фьючерсная торговля золотом; на Чикагской торговой бирже осуществляется торговля золотом на споте.
  • Япония. Здесь фьючерсные контракты на металл (естественно, номинированные в йенах) можно приобрести или продать на Токийской товарной бирже.

В России же фьючерсы на золото котируются на Московской бирже (действительно, где же еще, если МБ стала, по факту, единственной ликвидной организованной площадкой в стране).

Золотой банковский счет

Весьма «интересной» является ситуация на рынке золота в России. Итак, на МБ можно купить или продать только фьючерсы, а вот если хочется подержать в руках заветный слиток? На самом деле такая возможность тоже есть – купить слитковое золото можно в любом банке, заплатив за грамм цену, имеющую прямую корреляцию с мировой. Просто, будет дополнительная спред-комиссия. Вот только в этом случае все трудности, связанные с данным приобретением (хранение, обеспечение безопасности и пр.), оказываются полностью на собственнике слитка. И далеко не всегда это не то, что удобно, но даже приемлемо.

Другой вариант – это открыть обезличенный металлический счет – ОМС. Таким образом, к примеру, можно вложить деньги в золото в Сбербанке, в ВТБ или Альфа-Банке. Клиенту продается не металл, а право на него, которое, впрочем, подкреплено реально резервируемыми в хранилище банка запасами (речь здесь совсем не о деривативах). В договоре на открытие ОМС не указывается никаких индивидуальных характеристик приобретаемых слитков (типа номеров, проб и пр.), так что украсть или повредить такое золото становится невозможно.

ОМС – это не просто договор на покупку слитка, а полноценный счет, куда будут зачисляться и откуда списываться разница между ценой приобретения слитка и его текущей стоимостью. При закрытии счета Сбербанк вернет вам ваш слиток (уже не гипотетический), а также ту стоимость, которая набежала на счет в связи с благоприятным изменением мировой цены на золото. Тем не менее, стоит ли доверять крупнейшему банку страны хранить ваше золото – решать вам.

Ну, и конечно же, владелец счета автоматически избавляется от всех трудностей, связанных с ответственным хранением металла.

Резюме

Подходить к золоту, как к объекту финансовых вложений, нужно рационально. В первую очередь, следует отдавать себе отчет в том, что этот рынок совсем не такой «игровой», как рынок тех же акций. Поэтому большие целенаправленные заработки здесь относительно редки. Сюда приходят создавать самую безопасную часть своего имущества. Так что, отвечая на вопрос, как вложить деньги в золото и получить прибыль, можно сказать одним словом – случайно. То есть, если будет подходящая, растущая конъюнктура. В золото вкладываются не для того, чтобы заработать, а для того, чтобы не потерять.

Последнее изменение Понедельник, 17 Августа 2020 13:44