Фондовый индекс – это совокупность акций, созданная таким образом, чтобы копировать определенный рынок, сектор, товар или что-то еще, что инвестор может захотеть отслеживать. Индексы могут быть широкими или узкими. Инвестиционные продукты, такие как биржевые фонды (ETF) и паевые инвестиционные фонды, часто основаны на индексах, что позволяет инвесторам инвестировать в фондовый индекс без необходимости покупать все включенные в индекс ценные бумаги.

Продолжайте читать, чтобы узнать больше о том, как индексы отслеживают рынки, а также о некоторых плюсах и минусах индексного инвестирования.

Что представляет собой фондовый индекс?

Фондовый индекс – это любой набор акций, которые соответствуют определенной теме. Эти акции объединяются вместе, чтобы воспроизвести экономику, рынок или сектор. Это позволяет инвесторам широко отслеживать ценные бумаги так же легко, как они могли бы отслеживать одну акцию. Когда индекс падает, это означает, что акции в индексе в среднем падают. Некоторые акции в индексе могут расти, когда индекс снижается, но в целом наблюдается более сильная нисходящая динамика среди отслеживаемых индексом акций. Фондовый индекс содержит акции, но есть также индексы, которые отслеживают другие ценные бумаги. Например, индекс корпоративных облигаций содержит облигации.

Как работает фондовый индекс?

Базовые активы индекса обычно называют «корзиной акций» индекса. Например, 30 крупнейших компаний США включены в корзину акций индекса Промышленный индекс Доу Джонса (DJIA). Движение этих 30 акций в корзине влияет на результаты индекса. Инвестор, который хочет увеличить долю акций США с большой капитализацией, может использовать индекс Доу Джонса в качестве ориентира для выбора акций.

Точно так же Philadelphia Gold and Silver Index (XAU) состоит из компаний, которые добывают золото и другие драгоценные металлы. Если вы купите акции, указанные в индексе, вы получите сбалансированный доступ к золотодобывающему сектору без необходимости покупать акции в каждой отдельной золотодобывающей компании в мире. Акции XAU нацелены на то, чтобы представлять золотодобывающую промышленность в целом.

Взвешивание индекса

Хотя индекс может содержать сотни, даже тысячи акций, не все они включены в равной степени. Взвешивание индекса относится к методу распределения акций в корзине индекса. Другими словами, вес индекса – это то, как он спроектирован. Например, взвешенный по цене индекс покупает акции пропорционально стоимости этих акций.

Наиболее типичная стратегия взвешивания основана на рыночной капитализации. Доли каждой акции в индексе, взвешенном по капитализации, основаны на общей рыночной стоимости выпущенных акций компании. Индекс, взвешенный по рыночной капитализации, включает больше акций компаний с более высокой стоимостью и меньшее количество акций более мелких компаний.

Альтернативы копирования индексов в вашем портфеле

Хотя вы можете по отдельности купить все акции индекса, есть более простой способ инвестировать в акции индекса.

Паевые инвестиционные фонды и торгуемые на бирже фонды (ETF) отслеживают индексы. Эти продукты существенно снижают входные барьеры для покупки этих индексов. Вместо того, чтобы копить деньги, необходимые для покупки одной акции каждой включенной в индекс компании, инвестор может получить такую ​​же диверсификацию, купив одну акцию в паевом инвестиционном фонде или ETF, который отслеживает этот индекс.

Комиссии являются основным недостатком паевых инвестиционных фондов и ETF. Управляющий фондом гарантирует, что базовые акции копируют отслеживаемый индекс, поэтому инвесторы платят комиссию в качестве компенсации управляющему.

Хотя ETF, как и любые другие инвестиции, имеют определенные недостатки, у ETF есть также преимущества, которые помогли им стать невероятно популярными. В 2020 году активы ETF под управлением составили примерно 7,74 триллиона долларов. Одним из преимуществ является то, что ETF обладают определенными налоговыми преимуществами по сравнению с паевыми инвестиционными фондами, отслеживающими тот же индекс.

Плюсы и минусы фондовых индексов

Давайте рассмотрим основные преимущества и недостатки фондовых индексов.

Плюсы Минусы
Упрощают исследовательский процесс Индексы не всегда точны
Позволяют инвесторам получить доступ к сырьевым товарам Индексы не всегда ликвидны
Индексные ETF и паевые инвестиционные фонды упрощают диверсификацию Остальные торговые недостатки по-прежнему актуальны

Объяснение плюсов

  • Упрощают процесс исследования. Фондовые индексы делают тяжелую работу для инвесторов, которые хотят узнать о том, как работает отрасль, экономика или сектор. Вместо того, чтобы искать соответствующие компании и изучать их результаты на индивидуальной основе, инвесторы могут вместо этого следить за одним индексом.
  • Позволяют инвесторам получить доступ к сырьевым товарам. В зависимости от сектора, отслеживаемого индексом, покупка индексов может быть единственным вариантом для среднего инвестора, желающего выйти на определенные рынки. Например, не у всех есть место для хранения бочек с нефтью, стада крупного рогатого скота или мешков с пшеницей. Вместо этого эти инвесторы могут купить соответствующий товарный индекс, который отслеживает рынок, на котором они хотят купить.
  • Индексные ETF и паевые инвестиционные фонды упрощают диверсификацию. Индексные фонды это простой способ получить доступ к определенным рынкам или секторам без необходимости размещать тысячи заказов.

Объяснение минусов

  • Фондовые индексы не всегда точны. Хотя индекс предназначен для имитации определенного рынка, это не означает, что он точен на 100%. Тот факт, что вы покупаете индекс иностранного рынка в определенном регионе, не означает, что ваша корзина будет полностью отражать экономику этого региона. Многие факторы могут изменить ход экономики, и иногда индексу трудно точно учесть все эти факторы.
  • Фондовые индексы не всегда ликвидны. В зависимости от отслеживаемого вами индекса может быть сложно торговать по определенным позициям и выходить из них. Если вы торгуете по малоизвестному индексу, может быть сложно найти человека, готового купить или продать ценные бумаги, которыми вы хотите торговать. Однако это не проблема для многих индексов, которые постоянно демонстрируют высокие дневные объемы торгов.
  • Остальные торговые недостатки по-прежнему актуальны. Все недостатки, присущие другим формам инвестирования, также применимы к индексному инвестированию. Сюда входят вопросы, связанные с типом ордера – рыночные ордера будут выполняться быстро, но они не гарантируют цену, в то время как лимитные ордера контролируют цену за счет своевременности.

Фондовый индекс и фондовая биржа: в чем разница

Фондовый индекс Фондовая биржа
Набор ценных бумаг, воспроизводящих сектор, отрасль и т. д. Организация с физическим местонахождением, где можно торговать набором ценных бумаг
Можно покупать и продавать Можно посетить лично
Может отслеживать обмен Определяется акциями, которые торгуются на бирже

Фондовые индексы иногда путают с биржами, но это разные вещи. Что еще больше сбивает с толку, некоторые фондовые индексы отслеживают определенную фондовую биржу, но это не делает эти два термина взаимозаменяемыми.

Например, рассмотрим NASDAQ. NASDAQ – это фондовая биржа в Нью-Йорке, которую трейдеры и другие профессионалы могут посетить лично. На бирже NASDAQ торгуются тысячи акций. Эти акции могут быть проиндексированы, например, с помощью индекса NASDAQ Composite, чтобы аналитик мог отслеживать эффективность акций на бирже NASDAQ. Индексы также могут быть более конкретными, например, индекс NASDAQ-100 (NDX), который отслеживает 100 крупнейших нефинансовых компаний, торгуемых на бирже Nasdaq.

Ключевые выводы

Фондовый индекс – это набор акций, созданный для воспроизведения рынка, экономики, сектора или отрасли.

Фондовые индексы могут быть широкими или узкими, и они различаются методами включения акций.

Инвестор может индивидуально купить все акции, содержащиеся в индексе, или он может купить ETF или паевой инвестиционный фонд, который копирует индекс.

Фондовые индексы отличаются от фондовых бирж, которые представляют собой физические места, где торгуются акции.