Стратегия «купи и держи» – это инвестиционная стратегия, при которой инвестор покупает акции и держит их в долгосрочной перспективе. Другими словами, речь идет о том, чтобы пережить любые подъемы и спады в акциях, которыми вы владеете, а не пытаться торговать, зарабатывая на колебаниях движения цены.

Основные моменты

  • Инвестиционная стратегия «купи и держи» – это форма пассивного инвестирования, при которой человек покупает ценные бумаги и намеревается держать их в течение многих лет и даже десятилетий.
  • Основная идея этой стратегии заключается в том, что лучше переждать любую турбулентность, чем пытаться угадать время рынка.
  • Стратегия «купи и держи» может использоваться в сочетании с другими стратегиями, такими как усреднение затрат.

Определение и примеры стратегии «купи и держи»

Стратегия «купи и держи» используется, когда ценные бумаги удерживаются в течение длительного периода времени. Если вы покупаете и держите акции, это может быть связано с тем, что вы считаете, что долгосрочные доходы будут стоить краткосрочной волатильности, которая характерна для инвестирования в акции. Например, вы можете купить акции ABC Co. по 10 долларов за штуку. При стратегии «купи и держи» вы не продадите эти акции, даже если их стоимость резко вырастет на следующей неделе или резко упадет на следующей. Вместо этого вы просто оставите акции в своем инвестиционном портфеле.

Стратегия «купи и держи» противоположна абсолютному рыночному таймингу. При таком методе вы пытаетесь купить акции по низким ценам и продать их по высоким.

«Купи и держи» – это пассивный стиль инвестирования. Проще говоря, те, кто покупает и держит, считают, что «время на рынке» важнее, чем «определение времени на рынке». Нелегко идеально угадать время на рынке, но легко удержать акции.

Как работает стратегия «купи и держи»?

Стратегия «купи и держи» очень проста. Вы просто выбираете акцию или биржевой фонд (ETF), покупаете ее и держите в течение многих лет или даже десятилетий.

Стратегия «купи и держи» чаще всего является долгосрочной стратегией, но точный срок, в течение которого вы будете держать акции, зависит от того, зачем вы инвестируете. Например, если вы покупаете и держите акции для своего пенсионного фонда, вы можете держать их десятилетиями, пока не решите выйти на пенсию.

Пассивное инвестирование посредством покупки и удержания соответствует гипотезе эффективного рынка (EMH). Эта теория утверждает, что вся известная информация об инвестиционных ценных бумагах (в данном случае акциях) уже учтена в ценах.

Эта теория противоречит активному инвестированию, которое требует использования навыков, знаний и исследований в попытке «обыграть рынок». Согласно EMH, активный инвестор не может быть более эффективным, чем тот, кто покупает и держит.

Не все инвесторы «купи и держи» верят в EMH. «Купи и держи» также сочетается со стоимостным инвестированием. Стоимостные инвесторы часто используют подход фундаментального анализа. Они пытаются найти акции компаний, цена которых, по их мнению, является низкой по сравнению с фундаментальной стоимостью компаний.

Найдя такую акцию, они покупают ее и держат до тех пор, пока что-то не изменится: либо цена акций станет настолько высокой, что акции будут стоить больше, чем компания, либо компания изменит свою бизнес-модель таким образом, что ее стоимость снизится.

Что это значит для индивидуальных инвесторов

При выборе стратегии инвестирования вам необходимо определиться со своими целями, сроками и склонностью к риску. Некоторые инвесторы готовы идти на огромный риск в надежде на большую отдачу. Другие могут иметь лишь короткий срок, в который они могут вложить свои деньги и получить доход.

Стратегия «купи и держи» больше подходит инвесторам с меньшим аппетитом к риску и большим количеством времени в запасе. В отличие от других видов инвестирования, она не требует много времени или навыков. Вам просто нужно выбрать подходящие ценные бумаги, купить их и не продавать.

Подумайте, может ли пассивный, долгосрочный метод, такой как «купи и держи», иметь смысл для достижения ваших целей.

Плюсы и минусы стратегии «купи и держи»

Плюсы Минусы
Экономия средств Ценовой риск
Снижение риска Риск основной суммы
Простота Отсутствие гибкости

Объяснение плюсов

  • Экономия средств. Один из ключевых аргументов в пользу стратегии «купи и держи» заключается в том, что при длительном хранении требуется менее частая торговля, чем при других стратегиях. Это означает, что торговые издержки сводятся к минимуму, что может увеличить общую чистую прибыль портфеля. Даже если ваш брокер не взимает торговых комиссий, вы все равно можете воспользоваться более выгодными ставками налога на прирост капитала.
  • Снижение риска. Пассивный подход к инвестированию снижает так называемый «риск управляющего». Это риск, который человек принимает на себя, активно управляя своим портфелем. Другими словами, используя более пассивную стратегию, вы снижаете риск человеческой ошибки.
  • Простота. Стратегия «купи и держи» проста, и она хорошо сочетается с другими простыми стратегиями, такими как усреднение затрат и инвестирование в индексные фонды. Если вы строите портфель на основе этих стратегий, вам не нужно делать большой выбор или проводить много исследований. Такой автоматизированный подход экономит время и упрощает инвестирование.

Объяснение минусов

  • Ценовой риск. Цены на акции растут и падают; никогда нельзя гарантировать, когда цена вернется на определенный уровень. Если вы покупаете и держите, вы можете не думать о цене так часто, как другие типы инвесторов. Это может сделать вас более уязвимым к покупке акций, когда они стоят дорого, и продаже их, когда они дешевы.
  • Риск основной суммы. Относится к большинству видов инвестиций, особенно когда речь идет об акциях. Это означает, что нет никакой гарантии, что ваши деньги будут там, когда они вам понадобятся. Цена акций может упасть после того, как вы инвестируете в компанию, и никогда не восстановиться. Если это произойдет, то вы потеряете по крайней мере часть своих первоначальных инвестиций, которые также известны как «основная сумма».
  • Отсутствие гибкости. Идеальная стратегия «купи и держи» всегда покупает и держит, независимо от колебаний рынка. В некоторых случаях это может привести к убыткам. В качестве примера можно привести Великую рецессию и сопутствующий ей медвежий рынок. В это нестабильное для акций время активные трейдеры заработали гораздо больше денег, чем те, кто покупал и держал.