Словосочетание «медвежий рынок» вселяет страх в сердца многих инвесторов. Но эти глубокие рыночные спады неизбежны и часто относительно непродолжительны, особенно по сравнению с продолжительностью бычьих рынков, когда рынок растет в цене. Медвежьи рынки могут даже предоставить хорошие инвестиционные возможности.

Ниже вы узнаете о том, что значит медвежий рынок, и какие шаги вы можете предпринять, чтобы ваш портфель выжил (и даже процветал) до тех пор, пока медведь не превратится в быка.

Медвежьи рынки: когда цены на акции падают на 20% и более

Медвежий рынок определяется продолжительным падением цен на акции – обычно, когда цены на акции падают на 20% или более от своего последнего максимума. Медвежьи рынки могут существовать для рынка в целом, например, для Промышленного индекса Доу Джонса или S&P 500, а также для отдельных акций.

Хотя 20% является пороговым показателем, медвежьи рынки часто падают гораздо глубже в течение длительного периода, а не сразу. Хотя на рынке время от времени случаются «подъемы облегчения», общая тенденция носит нисходящий характер. В конце концов, инвесторы начинают находить акции по привлекательной цене и начинают покупать, официально прекращая медвежий рынок.

Медвежьи рынки характеризуются пессимизмом и неуверенностью инвесторов. Во время медвежьего рынка инвесторы часто, кажется, игнорируют любые хорошие новости и продолжают быстро продавать, толкая цены еще ниже.

Хотя инвесторы могут быть настроены «по-медвежьи» в отношении отдельных акций, это настроение может не повлиять на рынок в целом. Но когда рынок становится медвежьим, цены почти всех акций на нем начинают снижаться, даже если по отдельности они сообщают хорошие новости и растут прибыли.

Когда начинается медвежий рынок и как долго он может длиться?

Медвежий рынок часто возникает непосредственно перед или после того, как экономика переходит в рецессию.

Инвесторы внимательно следят за ключевыми экономическими сигналами – наймом, ростом заработной платы, инфляцией и процентными ставками – чтобы судить, когда экономика замедляется. В случае пандемии COVID-19 некоторые показатели были немного другими. Такие вещи, как повсеместное закрытие предприятий, резкое увеличение количества заявок на пособие по безработице и меры социального дистанцирования, были лишь некоторыми из указаний на то, что экономика движется к проблемам.

Когда инвесторы видят сокращение экономики, они ожидают, что в ближайшем будущем прибыль корпораций снизится. Поэтому они продают акции, толкая рынок вниз. Медвежий рынок может сигнализировать о росте безработицы и об ухудшении экономических времен.

Медвежьи рынки обычно короче бычьих – в среднем 363 дня – по сравнению с 1742 днями на бычьих рынках. Согласно данным, собранным Invesco, они также имеют тенденцию быть менее серьезными со статистической точки зрения: в среднем потери составляют 33% по сравнению со средней прибылью на бычьем рынке в размере 159%.

Медвежий рынок коронавируса, начавшийся 11 марта 2020 года, всего пару недель спустя вступил в фазу бычьего рынка, хотя полный экономический ущерб от вируса еще предстоит определить.

Как инвестировать во время медвежьего рынка

Вот несколько рекомендаций, которые вам следует рассмотреть.

1. Используйте стратегию усреднения цены

Допустим, цена акции в вашем портфеле упала на 25%, со 100 долларов за акцию до 75 долларов за акцию. Если у вас есть деньги для инвестирования, и вы хотите купить больше этих акций, может возникнуть соблазн попытаться купить, когда вы думаете, что цена акции упала.

Проблема в том, что вы, скорее всего, ошибаетесь. Эта акция, возможно, не достигла нижней отметки в 75 долларов за акцию; скорее, цена может упасть на 50% или более от своего максимума. Вот почему попытка выбрать дно или «время» рынка – рискованное мероприятие.

Более разумный подход – регулярно добавлять деньги на рынок с помощью стратегии, известной как усреднение цены. Усреднение цены – это когда вы постоянно инвестируете деньги в течение долгого времени и примерно в равных количествах. Это помогает сгладить вашу закупочную цену с течением времени, гарантируя, что вы не вкладываете все свои деньги в акции при ее максимуме (при этом все еще пользуясь падениями рынка).

Нет сомнений в том, что медвежьи рынки могут быть пугающими, но фондовый рынок доказал, что рано или поздно он вернется в норму. Если вы измените свою точку зрения, сосредоточившись на потенциальной прибыли, а не на потенциальных убытках, медвежьи рынки могут стать хорошей возможностью для покупки акций по более низким ценам.

2. Диверсифицируйте свои активы

Говоря о приобретении акций по более низким ценам, усилении диверсификации вашего портфеля – когда он включает в себя сочетание различных активов – это еще одна ценная стратегия, независимо от того, идет ли речь о медвежьем рынке.

Во время медвежьих рынков все компании, входящие в определенный фондовый индекс, например S&P 500, обычно падают, но не обязательно в одинаковой степени. Вот почему важно иметь хорошо диверсифицированный портфель. Если вы инвестируете в сочетание относительных победителей и проигравших, это помогает минимизировать общие потери вашего портфеля.

Если бы вы только знали заранее победителей и проигравших. Поскольку медвежьи рынки обычно предшествуют экономическим спадам или совпадают с ними, инвесторы часто отдают предпочтение активам в это время, которые обеспечивают более стабильную доходность, независимо от того, что происходит в экономике. Эта «защитная» стратегия может означать добавление в ваш портфель следующих активов:

  • Акции с выплатой дивидендов. Даже если цены на акции не растут, многие инвесторы все равно хотят получать выплаты в виде дивидендов. Вот почему компании, которые выплачивают дивиденды выше среднего, будут привлекать инвесторов во время медвежьих рынков.
  • Облигации. Облигации также являются привлекательными инвестициями в периоды нестабильности на фондовом рынке, потому что их цена часто движется в направлении, противоположном цене акций. Облигации являются важным компонентом любого портфеля, но добавление дополнительных высококачественных краткосрочных облигаций в ваш портфель может помочь облегчить боль медвежьего рынка.

3. Инвестируйте в секторы, которые хорошо себя чувствуют в период спада

Если вы хотите добавить в свой портфель стабилизирующие активы, обратите внимание на секторы, которые, как правило, хорошо работают во время рыночных спадов. Такие вещи, как потребительские товары и коммунальные услуги, обычно лучше переносят медвежьи рынки, чем другие.

Вы можете инвестировать в определенные секторы через индексные или биржевые фонды, которые отслеживают рыночный ориентир. Например, инвестирование в ETF потребительских товаров даст вам доступ к компаниям в этой отрасли, которые имеют тенденцию быть более стабильными во время рецессий. Индексный фонд или ETF предлагает большую диверсификацию, чем инвестирование в акции одной компании, потому что каждый фонд владеет акциями многих компаний.

4. Сосредоточьтесь на долгосрочном

Медвежьи рынки проверяют решимость всех инвесторов. Хотя эти периоды трудно выдержать, история показывает, что вам, вероятно, не придется слишком долго ждать восстановления рынка. А если вы инвестируете ради долгосрочной цели – например, выхода на пенсию – медвежьи рынки, которые вам придется пережить, будут омрачены бычьими рынками. Деньги, необходимые для краткосрочных целей, обычно тех, которых вы надеетесь достичь менее чем за пять лет, не следует вкладывать в фондовый рынок.

Тем не менее трудно устоять перед соблазном продать инвестиции, когда рынки резко упали, но это одна из лучших вещей, которые вы можете сделать для своего портфеля. Если вам сложно удержать руки подальше от своих инвестиций во время медвежьего рынка, вы можете попросить финансового консультанта управлять вашими инвестициями как в хорошие, так и в плохие времена.

Часто задаваемые вопросы о медвежьих рынках

Вот ряд часто задаваемых вопросов.

Как я могу определить наступление медвежьего рынка?

В ретроспективе медвежьи рынки кажутся очевидными, но ретроспективно всегда 20/20. Нелегко определить, когда цены на акции достигли пика и вы входите в медвежий рынок, или предсказать, превратится ли относительно умеренная коррекция в полномасштабную медвежью тенденцию.

Тем не менее у инвесторов есть некоторые практические правила. Один из лучших способов определить, ожидается ли медвежий рынок – это посмотреть процентные ставки. Если банковская система снижает процентные ставки в ответ на замедление экономики, это хороший признак того, что на подходе медвежий рынок. Но иногда медвежий рынок начинается еще до того, как процентные ставки снижаются.

Предупреждающие признаки того, что может наступить медвежий рынок, не должны побуждать вас менять свою инвестиционную стратегию. Долгосрочным инвесторам не следует пытаться предсказывать рынок. Вместо этого убедитесь, что ваш портфель финансируется деньгами, которые вам не понадобятся в течение следующих пяти лет, и что он хорошо диверсифицирован и соответствует вашей терпимости к риску. Это означает, что вы, вероятно, переживете все рыночные взлеты и падения лучше, чем тот, кто пытается рассчитать время.

В чем разница между медвежьим рынком и рыночной коррекцией?

Медвежьи рынки – это более масштабные и яростные версии рыночных коррекций, которые обычно представляют собой кратковременные неглубокие падения цен на акции от 10% до 20%. Коррекции часто бывают относительно короткими. Во время бычьего рынка с 2009 по 2020 год S&P 500 претерпел шесть коррекций.

Коррекции могут стать медвежьими рынками, но чаще всего этого не происходит. В период с 1974 по 2018 год произошло 22 рыночных коррекции, и только четыре превратились в медвежьи.

В чем разница между медвежьим рынком и бычьим рынком?

В то время как медвежий рынок – это когда цены на акции падают на 20% или более, бычий рынок – это когда цены на акции растут на 20% или более. Во время бычьих рынков инвесторы, как правило, настроены оптимистично и вознаграждают даже умеренно хорошие новости более высокими ценами на акции, подпитывая восходящую спираль.

Эта статья поможет вам узнать больше о разнице между медвежьим и бычьим рынками – Бычий и медвежий рынок: в чем разница?